PROFITABILITY, TRADE VOLUME, AND LEVERAGE ON STOCK PRICE VOLATILITY WITH DIVIDEND POLICY AS A MODERATION VARIABLE IN LQ45 INDEXED COMPANIES
Abstract viewed = 0 times
PDF downloaded = 0 times
Abstract
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh profitabilitas, volume perdagangan, dan leverage terhadap volatilitas harga saham dengan kebijakan dividen sebagai variabel moderasi. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terindeks dalam indeks LQ45 periode 2017-2021 sebanyak 45 perusahaan. Teknik pengambilan sampel digunakan dengan metode Purposive sampling. Jumlah sampel penelitian ini adalah 40 perusahaan yang memenuhi kriteria sampel. Teknik pengumpulan data menggunakan laporan keuangan tahunan perusahaan terindeks LQ45 periode 2017-2021, Sedangkan uji asumsi klasik (uji normalitas, uji heteroskedastisitas, uji multikolnieritas, uji autokorelasi), uji model (uji F, uji t, koefisien determinasi). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa profitabilitas berpengaruh negatif terhadap volatilitas harga saham, leverage berpengaruh negatif terhadap volatilitas harga saham, Kebijakan dividen berpengaruh negatif terhadap volatilitas harga saham, Profitabilitas berpengaruh positif dapat diperkuat oleh kebijakan dividen yang berpengaruh positif terhadap volatilitas harga saham, leverage berpengaruh positif dapat diperkuat oleh kebijakan dividen yang berpengaruh positif terhadap volatilitas harga saham
The purpose of this study was to determine the effect of profitability, trading volume, and leverage on stock price volatility with dividend policy as a moderating variable. The population in this study are all companies indexed in the LQ45 index for the 2017-2021 period, totaling 45 companies. The sampling technique used was purposive sampling method. The number of samples in this study were 40 companies that met the sample criteria. The data collection technique uses the annual financial reports of companies indexed LQ45 for the 2017-2021 period, while the classical assumption test (normality test, heteroscedasticity test, multicollinearity test, autocorrelation test), model test (F test, t test, coefficient of determination). The results of this study indicate that profitability has a negative effect on stock price volatility, leverage has a negative effect on stock price volatility, dividend policy has a negative effect on stock price volatility, profitability has a positive effect can be strengthened by dividend policy which has a positive effect on stock price volatility, leverage can have a positive effect reinforced by dividend policy which has a positive effect on stock price volatility.
References
Barnas, B. (2019). PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM BANK UMUM SYARIAH NASIONAL DI BURSA EFEK INDONESIA (Studi Kasus: PT Bank Panin Dubai Syariah, Tbk.). Ekspansi: Jurnal Ekonomi, Keuangan, Perbankan Dan Akuntansi, 11(1), 23. https://doi.org/10.35313/ekspansi.v11i1.1327
Dewi, S., & Paramita, R. A. S. (2019). Pengaruh Kebijakan Dividen, Volume Perdagangan, Earning Volatility, Leverage, Dan Firm Size Terhadap Volatilitas Harga Saham Perusahaan Lq45. In Jurnal Ilmu Manajemen (Vol. 7).
Jannah, R., & Haridhi, M. (2016). Pengaruh Kebijakan Dividen, Earning Volatility, Dan Leverage Terhadap Volatilitas Harga Saham Pada Perusahaan Non-Financing Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2014. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Akuntansi, 1(1), 133–148.
Pramuji, S. (2021). Pengaruh Kebijakan Dividen Terhadap Volatilitas Harga Saham Pada Sub Sektor Makanan dan Minuman di Bursa Efek Indonesia Periode 2017–2020. https://repository.unja.ac.id/23300/
Priana, I. W. K., & Ketut, M. (2017). Pengaruh Volume Perdagangan Saham, Leverage, Dan Dividend Payout Ratio Pada Volatilitas Harga Saham. In E-Jurnal Akuntansi (Vol. 2017, Issue 1, pp. 1–29).
Priscilla Leony Rustan, Fransiskus Eduardus Daromes, Lukman, & K. K. (2022). KEBIJAKAN DIVIDEN DALAM PERSPEKTIF CATERING THEORY. הארץ, 19(8.5.2017), 2003–2005.
Puji Estuti, E., & Hendrayanti, S. (2020). Dampak Volume Perdagangan Saham, Profitabilitas Dan Dividen Terhadap Volatilitas Harga Saham. In Proceeding Seminar Nasional & Call For Papers (pp. 128–136).
Renaldo, N., Rozalia, D. K., Musa, S., Wahid, N., & Cecilia. (2023). Current Ratio, Firm Size, and Return on Equity on Price Earnings Ratio with Dividend Payout Ratio as a Moderation and Firm Characteristic as Control Variable on the MNC 36 Index Period 2017-2021. Journal of Applied Business and Technology, 4(3), 214–226. https://doi.org/10.35145/jabt.v4i3.136
Renaldo, N., Sudarno, S., Hutahuruk, M. B., Suyono, & Suhardjo. (2021). Internal Control System Analysis on Accounts Receivable in E-RN Trading Business. The Accounting Journal of Binaniaga, 6(2), 81–92. https://doi.org/10.33062/ajb.v5i2.382
Renaldo, N., Suhardjo, Putri, I. Y., Juventia, J., & Nur, N. M. (2021). Penilaian Harga Saham Hijau Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Tahun 2015-2019. Procuratio: Jurnal Ilmiah Manajemen, 9(3), 283–298.
Renaldo, N., Suyono, Andi, Putri, N. Y., & Cecilia. (2023). How Business Intelligence, Intellectual Capital, and Company Performance Increase Company Value? Leverage as Moderation. Journal of Applied Business and Technology, 4(1), 93–99. https://doi.org/https://doi.org/10.35145/jabt.v4i1.123
Rohmawati, I. (2017). Pengaruh Volume Perdagangan, Dividend Payout Ratio Dan Inflasi Terhadap Volatilitas Harga Saham Pada Perusahaan Yang Terdaftar Dalam Indeks LQ45 Tahun 2011-2015. In Applied Microbiology and Biotechnology (Vol. 6, Issue 1, pp. 38–45).
Rosalina, F. (2018). PENGARUH PROFITABILITAS DAN STRUKTUR AKTIVA TERHADAP STRUKTUR MODAL (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI periode 2012-2015).
Saitri, P. W., Mendra, N. P. Y., Pramesti, I. G. A. A., & Renaldo, N. (2023). How Firm Characteristics Affect the Dividend Policy of Listed Banking Companies on The Indonesian Stock Exchange in 2019-2021. Interconnection: An Economic Perspective Horizon, 1(1), 37–50. https://firstcierapublisher.com/index.php/reflection/article/view/28
Selpiana, K. R., & Badjra, I. B. (2018). Pengaruh Kebijakan Dividen, Nilai Tukar, Leverage, dan Firm Size terhadap Volatilitas Harga Saham. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(3), 1682. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2018.v7.i03.p20
Sustari, A., Eni, S., & Sintya, S. (2022). Volatilitas Harga Saham Perusahaan Properti di BEI (1), 211–222. 5(1), 211–222.
Utami, A. R., & Purwohandoko, P. (2021). Pengaruh Kebijakan Dividen, Leverage, Earning Volatility, dan Volume Perdagangan terhadap Volatilitas Harga Saham pada Perusahaan Sektor Finance yang Terdaftar di BEI Tahun 2014-2018. In Jurnal Ilmu Manajemen (Vol. 9, Issue 1, p. 68). https://doi.org/10.26740/jim.v9n1.p68-81
www.ojk.go.id
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
