VALUE CREATION IN RAW GOODS SECTOR: A STUDY ON THE IMPACT OF GCG, FINANCIAL PERFORMANCE, CAPITAL STRUCTURE, AND FIRM SIZE
Abstract viewed = 0 times
PDF downloaded = 0 times
Abstract
This study aims to determine the analysis of the effect of good corporate governance (GCG), profitability (ROA), leverage (DAR), capital structure (DER), and firm size (total assets) on the value of raw goods sector companies listed on the IDX 2018-2022. This study uses secondary data where the data obtained comes from the company's financial statements. The data collection technique in this study was the purposive sampling technique. The number of samples in this study was 68 companies. The method of completing this research uses quantitative analysis techniques using SmartPLS software. From this study, it is concluded that the Debt-to-Equity Ratio (DER) variable has a positive effect on company value (PBV). Meanwhile, the Audit Committee, Independent Board of Commissioners, Return on Asset (ROA), Debt to Asset Ratio (DAR), and Total Asset do not affect company value (PBV).
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui analisis pengaruh good corporate governance (GCG), profitabilitas (ROA), leverage (DAR), struktur modal (DER), dan ukuran perusahaan (total asset) terhadap nilai perusahaan sektor barang baku yang terdaftar di BEI 2018-2022. Penelitian ini menggunakan data sekunder di mana data diperoleh berasal dari laporan keuangan perusahaan. Teknik pengumpulan data dalam penelitian ini adalah teknik purposive sampling. Jumlah sampel dalam penelitian ini adalah 68 perusahaan. Metode penyelesaian penelitian ini menggunakan teknik analisis kuantitatif dengan menggunakan software SmartPLS. Dari penelitian ini disimpulkan bahwa variabel Debt to Equity Rasio (DER) berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan (PBV). Sedangkan untuk Komite Audit, Dewan Komisaris Independen, Return on Asset (ROA), Debt to Asset Ratio (DAR), dan Total Assets tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan (PBV).
References
Amaliyah, F., & Herwiyanti, E. (2019). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Dewan Komisaris Independen, dan Komite Audit terhadap Nilai Perusahaan Sektor Pertambangan. Jurnal Akuntansi, 9(3), 187–200.
Anwar, K. (2023). Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Subsektor Coal Mining yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. INOVASI, 19(2).
Connelly, C. E., Zweig, D., Webster, J., & Trougakos, J. P. (2012). Knowledge Hiding in Organizations. Journal of Organizational Behavior, 33(1), 64–88.
Debby, J. F., Mukhtaruddin, M., Yuniarti, E., Saputra, D., & Abukosim, A. (2014). Good Corporate Governance, Company’s Characteristics and Firm’s Value: Empirical Study of Listed Banking on Indonesian Stock Exchange. GSTF Journal on Business Review (GBR), 3(4).
Dewi, L. C., & Nugrahanti, Y. W. (2014). Pengaruh Struktur Kepemilikan dan Dewan Komisaris Independen terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Industri Barang Konsumsi di BEI Tahun 2011-2013). KINERJA, 18(1).
Farizki, F. I., Suhendro, S., & Masitoh, E. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Ukuran Perusahaan, dan Struktur Aset terhadap Nilai Perusahaan. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 5(1), 17–22.
Franita, R. (2018). Mekanisme Good Corporate Governance dan Nilai Perusahaan: Studi untuk Perusahaan Telekomunikasi. Lembaga Penelitian dan Penulisan Ilmiah Aqli.
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariabel dengan Program IBM SPSS 25 (9th ed.). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hirdinis, M. (2019). Capital Structure and Firm Size on Firm Value Moderated by Profitability. International Journal of Economics and Business Administration, 7(1), 174–191.
Indrarini, S. (2019). Nilai Perusahaan melalui Kualitas Laba (Good Governance dan Kebijakan Perusahaan). Scopindo Media Pustaka.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Kasmir. (2017). Analisis Laporan Keuangan. Raja Grafindo Persada.
Khan, A., Qureshi, M. A., & Davidsen, P. I. (2020). How Do Oil Prices and Investments Impact The Dynamics of Firm Value? System Dynamics Review, 36(1), 74–100.
Kusumawati, V. C., & Harijono, H. (2021). Profitability and Dividend Policy Affects Firm Value in the Infrastructure, Utility and Transportation Sector. International Journal of Social Science and Business, 5(1), 8–15.
Leman, W., Suriawinata, I. S., & Noormansyah, I. (2020). The Effect of Capital Structure, Profitability and Company Size on Value of Companies In The Automotive Industry Sector Listed on IDX 2014-2018. Indonesian Journal of Business, Accounting and Management, 3(2), 77–82.
Mahanani, H. T., & Kartika, A. (2022). Pengaruh Struktur Modal, Likuiditas, Ukuran Perusahaan, dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan. Fair Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 5(1), 360–372.
Manossoh, H. (2016). Good Corporate Governance untuk Meningkatkan Kualitas Laporan Keuangan. PT. Norlive Kharisma Indonesia.
Maryam, S. (2014). Analisis Pengaruh Firm Size, Growth, Leverage, dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia) [Skripsi]. Universitas Hasanuddin.
Maulida, A., & Karak, M. E. (2021). The Effect of Company Size, Leverage, Profitability and Dividend Policy on Company Value on Manufacturing Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the 2014-2018 Period. International Journal of Economics, Business and Accounting Research (IJEBAR), 5(2).
Muharramah, R., & Hakim, M. Z. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan. Prosiding Seminar Nasional Ekonomi Dan Bisnis, 569–576.
Nugraha, R. A., & Alfarisi, M. F. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Mirai Management, 5(2), 370–377.
Nurminda, A., Isynurwardhana, D., & Nurbaiti, A. (2017). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Barang dan Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2015). EProceedings of Management, 4(1).
Pambudi, A. S., Ahmad, G. N., & Mardiyati, U. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Kebijakan Dividen terhadap Nilai Perusahaan: Studi pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2019. Jurnal Bisnis, Manajemen, Dan Keuangan, 3(1). https://doi.org/10.21009/jbmk.0301.19
Prasetya, B. T., & Asandimitra, N. (2014). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Growth Opportunity, Likuiditas, Struktur Aset, Resiko Bisnis dan Non Debt Tax Shield terhadap Struktur Modal Pada Perusahaan Sub-Sektor Barang Konsumsi. Jurnal Ilmu Manajemen, 2(4), 1341–1353.
Rachmawati, D., & Pinem, D. B. (2015). Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan. Equity, 18(1), 1–18.
Rusnaeni, N., Gursinda, H., Sasongko, H., & Hakim, D. R. (2022). Financial Performance, Institutional Ownership, Size, and Firm Value: A Structural Equation Modeling Approach. International Journal of Economics, Business and Accounting Research (IJEBAR), 6(1), 799–812.
Sari, D. K., & Wahidahwati. (2021). Pengaruh Pengungkapan Sustainability Report, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, dan Leverage terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA), 10(4).
Sari, D. N. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Ukuran Perusahaan, dan Struktur Aset terhadap Struktur Modal. Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi, 9(2).
Sari, D. P. K., & Sanjaya, R. (2018). Pengaruh Good Corporate Governance dan Karakteristik Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 20(1), 21–32.
Sari, M., & Mildawati, T. (2017). Pengaruh Keputusan Investasi, Kebijakan Dividen, Leverage dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA), 6(3).
Silvia. (2021). Pengaruh Proporsi Dewan Komisaris Independen, Komite Manajemen Risiko, Profitabilitas dan Leverage terhadap Pengungkapan Manajemen Risiko [Skripsi]. Universitas Hayam Wuruk Perbanas .
Sondokan, N. V, Koleangan, R. A. M., & Karuntu, M. M. (2019). Pengaruh Dewan Komisaris Independen, Dewan Direksi, dan Komite Audit terhadap Nilai Perusahaan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2017. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 7(4).
Sugitasari, O. D., & Yuniati, T. Y. T. (2022). Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas, dan Kebijakan Dividen terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus pada Perusahaan Pertambangan Batu Bara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen (JIRM), 11(7).
Tommy, P., & Saerang, I. S. (2014). Struktur Modal, Ukuran Perusahaan dan Risiko Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan Otomotif yang Terdaftar di BEI. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 2(2).
Wati, Y., Saragih, F. M., Yusrizal, Y., Welly, Y., & Putri, D. E. (2023). Corporate Social Responsibility, Corporate Governance, Firm Size and Financial Performance of Companies in Indonesia. Jurnal Ecogen, 6(2), 177-191. http://dx.doi.org/10.24036/jmpe.v6i2.14707
Wati, Y., Irman, M., Suharti, S., Suyono, S., & Renaldo, N. (2023). CSR, Good Corporate Governance, Corporate Value: Moderation of Financial Performance. Jurnal Akuntansi Keuangan dan Bisnis, 16(2), 353-362. https://doi.org/10.35143/jakb.v16i2.6064
Wati, Y., Irman, M., Yusrizal, Y., Anton, A., & Renaldo, N. (2024). Green Intellectual Capital, Financial Performance, and Good Corporate Governance. Jurnal Akuntansi Keuangan dan Bisnis, 17(1), 28-37. https://doi.org/10.35143/jakb.v17i1.6267
Winarto, J. (2015). The Determinants of Manufacturer Firm Value in Indonesia Stock Exchange. International Journal of Information, Business and Management, 7(4), 323.
Anwar, K. (2023). Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Subsektor Coal Mining yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. INOVASI, 19(2).
Connelly, C. E., Zweig, D., Webster, J., & Trougakos, J. P. (2012). Knowledge Hiding in Organizations. Journal of Organizational Behavior, 33(1), 64–88.
Debby, J. F., Mukhtaruddin, M., Yuniarti, E., Saputra, D., & Abukosim, A. (2014). Good Corporate Governance, Company’s Characteristics and Firm’s Value: Empirical Study of Listed Banking on Indonesian Stock Exchange. GSTF Journal on Business Review (GBR), 3(4).
Dewi, L. C., & Nugrahanti, Y. W. (2014). Pengaruh Struktur Kepemilikan dan Dewan Komisaris Independen terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Industri Barang Konsumsi di BEI Tahun 2011-2013). KINERJA, 18(1).
Farizki, F. I., Suhendro, S., & Masitoh, E. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Ukuran Perusahaan, dan Struktur Aset terhadap Nilai Perusahaan. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 5(1), 17–22.
Franita, R. (2018). Mekanisme Good Corporate Governance dan Nilai Perusahaan: Studi untuk Perusahaan Telekomunikasi. Lembaga Penelitian dan Penulisan Ilmiah Aqli.
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariabel dengan Program IBM SPSS 25 (9th ed.). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hirdinis, M. (2019). Capital Structure and Firm Size on Firm Value Moderated by Profitability. International Journal of Economics and Business Administration, 7(1), 174–191.
Indrarini, S. (2019). Nilai Perusahaan melalui Kualitas Laba (Good Governance dan Kebijakan Perusahaan). Scopindo Media Pustaka.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Kasmir. (2017). Analisis Laporan Keuangan. Raja Grafindo Persada.
Khan, A., Qureshi, M. A., & Davidsen, P. I. (2020). How Do Oil Prices and Investments Impact The Dynamics of Firm Value? System Dynamics Review, 36(1), 74–100.
Kusumawati, V. C., & Harijono, H. (2021). Profitability and Dividend Policy Affects Firm Value in the Infrastructure, Utility and Transportation Sector. International Journal of Social Science and Business, 5(1), 8–15.
Leman, W., Suriawinata, I. S., & Noormansyah, I. (2020). The Effect of Capital Structure, Profitability and Company Size on Value of Companies In The Automotive Industry Sector Listed on IDX 2014-2018. Indonesian Journal of Business, Accounting and Management, 3(2), 77–82.
Mahanani, H. T., & Kartika, A. (2022). Pengaruh Struktur Modal, Likuiditas, Ukuran Perusahaan, dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan. Fair Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 5(1), 360–372.
Manossoh, H. (2016). Good Corporate Governance untuk Meningkatkan Kualitas Laporan Keuangan. PT. Norlive Kharisma Indonesia.
Maryam, S. (2014). Analisis Pengaruh Firm Size, Growth, Leverage, dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia) [Skripsi]. Universitas Hasanuddin.
Maulida, A., & Karak, M. E. (2021). The Effect of Company Size, Leverage, Profitability and Dividend Policy on Company Value on Manufacturing Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the 2014-2018 Period. International Journal of Economics, Business and Accounting Research (IJEBAR), 5(2).
Muharramah, R., & Hakim, M. Z. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan. Prosiding Seminar Nasional Ekonomi Dan Bisnis, 569–576.
Nugraha, R. A., & Alfarisi, M. F. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Mirai Management, 5(2), 370–377.
Nurminda, A., Isynurwardhana, D., & Nurbaiti, A. (2017). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Barang dan Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2015). EProceedings of Management, 4(1).
Pambudi, A. S., Ahmad, G. N., & Mardiyati, U. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Kebijakan Dividen terhadap Nilai Perusahaan: Studi pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2019. Jurnal Bisnis, Manajemen, Dan Keuangan, 3(1). https://doi.org/10.21009/jbmk.0301.19
Prasetya, B. T., & Asandimitra, N. (2014). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Growth Opportunity, Likuiditas, Struktur Aset, Resiko Bisnis dan Non Debt Tax Shield terhadap Struktur Modal Pada Perusahaan Sub-Sektor Barang Konsumsi. Jurnal Ilmu Manajemen, 2(4), 1341–1353.
Rachmawati, D., & Pinem, D. B. (2015). Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan. Equity, 18(1), 1–18.
Rusnaeni, N., Gursinda, H., Sasongko, H., & Hakim, D. R. (2022). Financial Performance, Institutional Ownership, Size, and Firm Value: A Structural Equation Modeling Approach. International Journal of Economics, Business and Accounting Research (IJEBAR), 6(1), 799–812.
Sari, D. K., & Wahidahwati. (2021). Pengaruh Pengungkapan Sustainability Report, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, dan Leverage terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA), 10(4).
Sari, D. N. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Ukuran Perusahaan, dan Struktur Aset terhadap Struktur Modal. Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi, 9(2).
Sari, D. P. K., & Sanjaya, R. (2018). Pengaruh Good Corporate Governance dan Karakteristik Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 20(1), 21–32.
Sari, M., & Mildawati, T. (2017). Pengaruh Keputusan Investasi, Kebijakan Dividen, Leverage dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA), 6(3).
Silvia. (2021). Pengaruh Proporsi Dewan Komisaris Independen, Komite Manajemen Risiko, Profitabilitas dan Leverage terhadap Pengungkapan Manajemen Risiko [Skripsi]. Universitas Hayam Wuruk Perbanas .
Sondokan, N. V, Koleangan, R. A. M., & Karuntu, M. M. (2019). Pengaruh Dewan Komisaris Independen, Dewan Direksi, dan Komite Audit terhadap Nilai Perusahaan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2017. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 7(4).
Sugitasari, O. D., & Yuniati, T. Y. T. (2022). Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas, dan Kebijakan Dividen terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus pada Perusahaan Pertambangan Batu Bara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen (JIRM), 11(7).
Tommy, P., & Saerang, I. S. (2014). Struktur Modal, Ukuran Perusahaan dan Risiko Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan Otomotif yang Terdaftar di BEI. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 2(2).
Wati, Y., Saragih, F. M., Yusrizal, Y., Welly, Y., & Putri, D. E. (2023). Corporate Social Responsibility, Corporate Governance, Firm Size and Financial Performance of Companies in Indonesia. Jurnal Ecogen, 6(2), 177-191. http://dx.doi.org/10.24036/jmpe.v6i2.14707
Wati, Y., Irman, M., Suharti, S., Suyono, S., & Renaldo, N. (2023). CSR, Good Corporate Governance, Corporate Value: Moderation of Financial Performance. Jurnal Akuntansi Keuangan dan Bisnis, 16(2), 353-362. https://doi.org/10.35143/jakb.v16i2.6064
Wati, Y., Irman, M., Yusrizal, Y., Anton, A., & Renaldo, N. (2024). Green Intellectual Capital, Financial Performance, and Good Corporate Governance. Jurnal Akuntansi Keuangan dan Bisnis, 17(1), 28-37. https://doi.org/10.35143/jakb.v17i1.6267
Winarto, J. (2015). The Determinants of Manufacturer Firm Value in Indonesia Stock Exchange. International Journal of Information, Business and Management, 7(4), 323.
Published
2025-03-31
How to Cite
YUSRIZAL, Yusrizal et al.
VALUE CREATION IN RAW GOODS SECTOR: A STUDY ON THE IMPACT OF GCG, FINANCIAL PERFORMANCE, CAPITAL STRUCTURE, AND FIRM SIZE.
Bilancia : Jurnal Ilmiah Akuntansi, [S.l.], v. 9, n. 1, p. 30-42, mar. 2025.
ISSN 2685-5607.
Available at: <https://ejournal.pelitaindonesia.ac.id/ojs32/index.php/BILANCIA/article/view/4821>. Date accessed: 30 apr. 2025.
doi: https://doi.org/10.35145/bilancia.v9i1.4821.
Section
Articles
