PENGARUH VARIABEL MAKRO EKONOMI DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA INDUSTRI OTOMOTIF DI BURSA EFEK INDONESIA (Studi Pada Perusahaan Sektor Otomotif di Bursa Efek Indonesia)
Keywords:
Inflation, Interest Rate, Exchange Rate, ROE, DER, Indonesia Stock Exchange, SPSS 2.0, Inflasi, Suku Bunga, Nilai Tukar, Bursa Efek IndonesiaAbstract
This research aims to determine the influence of macro economy variables and the performance of companies listed on Indonesia Stock Exchange. The population consisted of all companies listed on Indonesia Stock Exchange in the automotive and equipments subsectors. The samples were collected using purposive sampling method. There were 12 automotive and equipment companies included as the samples. The hypothesis in this research stated that there is an influence of macro economy and financial performance on stock return in automotive industry in Indonesia Stock Exchange. The data was analyzed using multiple linear regression. The research result showed that inflation, interest rate, and exchange rate have significant influence on company stock return. The interest rate and exchange rate have negative influence towards the profitability of automotive and equipment companies.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh variabel makro dan kinerja perusahaan di Bursa Efek Indonesia. Populasi dari penelitian ini adalah seluruh perusahaan subsektor otomotif dan komponennya di Bursa Efek Indonesia. Metode penarikan sampel menggunakan metode purposive sampling. Sampel penelitian yaitu 12 perusahaan subsektor otomotif dan komponennya. Hipotesis pada penelitian ini ialah terdapat pengaruh variabel makro ekonomi dan kinerja keuangan terhadap return saham pada industri otomotif di Bursa Efek Indonesia. Teknik analisis data dengan menggunakan regresi linear berganda. Hasil penelitian inflasi, suku bunga dan nilai tukar memiliki pengaruh yang signifikan terhadap return saham perusahaan. Suku bunga dan nilai tukar memiliki pengaruh negatif terhadap profitabilitas perusahaan subsektor otomotif dan komponennya.
Downloads
Download data is not yet available.
References
Absari, D. U. Arian dan Made Sudarma dan Grahita Chandrarin (2012) Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Perusahaan Dan Risiko Sistematis Terhadap Return Saham, Pascasarjana Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Brawijaya, Malang.
Adisasmita,Rahardjo, 2011, Pengelolaan Pendapatan dan Anggaran Daerah,Graha Ilmu, Yogyakarta.
Anton. (2006). Analisis Model Volatilitas Return Saham. Tesis Universitas Diponegoro. Semarang: Tidak diterbitkan.
Asri, I. G. A. Amanda Yulita danI Ketut Suwarta (2014) Pengaruh Faktor Fundamental Dan Ekonomi Makro Pada Return Saham Perusahaan Consumer Good, E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana.8.3 : 353-370.
Atmadjaja, Y.V.I. 2013. Konsep Purchasing Power Parity Dalam Penentuan Kurs Mata Uang. ANALISA, Vol. 1, No. 1, April 2013: 49 – 53
Ball, R & Brown P. 1968. An Empirical Evaluation of Accounting Income Number, Journal of Accounting Research Vol 6, 159 178)
Barakat. 2016. Impact of Macroeconomic Variables on Stock Markets: Evidence from Emerging Markets. International Journal of Economics and Finance; Vol. 8, No. 1 ISSN 1916-971X E-ISSN 1916-9728
Berk, Jonathan dan Peter De Marzo. 2007, Corporate Finance, Pearson EducationInc.,Boston.
Bismark, Rowland dan Fernando Pasaribu (2008) The Influence Of Corporate Fundamental To Its Stock Price In Indonesian Public Companies, Journal of Economics, and Business Vol. 2 No. 2, (101-113).
Darmadji, Tjipto. Fakhruddin, H.M, 2006. Pasar Modal di Indonesia: Pendekatan Tanya Jawab, Edisi 2, Salemba Empat, Jakarta.
____________________________, 2011, Pasar Modal di Indonesia, edisi 3, Salemba Empat, Jakarta.
Denziana, Angrita dan Indrayenti dan Ferdinan Fatah (2014) Corporate Financial Performance Effects Of Macro Economic Factors Against Stock Return, JURNAL Akuntansi & Keuangan Vol. 5, No. 2, 17-40.
Djpen.Kemendag.go.id, Perkembangan Komponen Otomotif di Indonesia, Warta Ekspor, Edisi juli 2014.
Firmansyah. 2006.Analisis Volatilitas Harga Kopi Internasional. Jakarta :Usahawan.
Gibson, Charles H (2011) Financial Statement Analysis. 12th edition. South-Western, Canada.
Gitman, Lawrence J. 2009. Principles of Managerial Finance, 12th Edition. Prentice Hall., Boston.
Hanafi, (2006) Manajemen Risiko Operasional. Jakarta:Pendidikan dan Pembinaan Manajemen.
Harahap, Sofyan, 2006. Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan. Edisi Pertama, Raja Grafindo Persada, Jakarta.
Harianto, Farid dan Siswanto Sumodo, 2001. Perangkat dan Teknik Analisis Investasi di Pasar Modal Indonesia, PT Bursa Efek Jakarta, Jakarta.
Herawati, Septi dan Misdiyono (2010) Investor Decision Making Based On Fundamental Analyses On Share Market. Fakultas Ekonomi, Universitas Gunadarma, Jakarta.
Husnan, Suad. Pudjiastuti, Eny. 2006. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan, Edisi5, UPP STIM YKPN, Yogyakarta.
Kasmir. (2010). Pengantar Manajemen Keuangan. Jakarta: Kencana Prenada Media Group.
Kertonegoro, Sentanoe, 2000. Analisa dan Manajemen Investasi, EdisiPertama, PT. Widya Press, Jakarta.
Kuwornu, John K.M. 2011. Macroeconomic Variables and Stock Market Returns: Full Information Maximum Likelihood Estimation. Research Journal of Finance and Accounting ISSN 2222-1697 (Paper) ISSN 2222-2847 (Online)Vol 2, No 4.
Mankiw, 2006. Principles of Economics: Pengantar Ekonomi Makro, Edisi 3, Salemba Empat, Jakarta.
Meta. 2005. Perbedaan Pengaruh Inflasi, Tingkat Suku Bunga Dan Nilai Tukar Rupiah/Us Dollar Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Saham Properti Dan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa EfekJakarta 2000-2005).Skripsi Manajemen.
Murhadi, Werner R, 2009. Analisis Saham: Pendekatan Fundamental, PT Indek, Jakarta.
Panetta, Fabio, et al. 2006.The recent behaviour offinancialmarket volatility.BIS PapersNo 29.Switzerland.
Panjaitan (2000). Pengaruh Nilai Tukar Rupiah, Tingkat Bunga dan Inflasi Terhadap Resiko Pasar Pada Perusahaan Perbankan di BEJ Pada tahun 1995 – 1999.
Prasetyo, W. Ageng (2012) Analisis Pengaruh Variabel Makro-Ekonomi Dan Rasio Keuangan Perusahaan Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Sub-Sektor Komponen Dan Otomotif Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia), Fakultas Ekonomi, Universitas Gunadarma, Jakarta.
Purnamawati, I. G. A. (2015) The Influence Of Corporate Characteristic And Fundamental Macro-Economy Factor Of Automotive Company Stock Price On Indonesia Stock Exchange, International Journal of Business, Economics and Law, Vol. 6, Issue 1.
Quadir. 2012. The Effect of Macroeconomic Variables On Stock Returns on Dhaka Stock Exchange.International Journal of Economics and Financial Issues Vol. 2, No. 4, 2012, pp.480-487ISSN: 2146-4138.
Raharjo, Daniarto dan Dul Muid (2013) Analisis Pengaruh Faktor-Faktor Fundamental Rasio Keuangan Terhadap Perubahan Harga Saham, DIPONEGORO JOURNAL OF ACCOUNTING Volume 2, Nomor 2, Tahun 2013, 1-11.
Riantani, Suskim dan Maria Tambunan (2012) Analisis Pengaruh Variabel Makroekonomi dan Indeks Global terhadap Return Saham. Fakultas Bisnis dan Manajemen, Universitas Widyatama, Bandung.
Samsul.M. 2006.Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Jakarta:Erlangga.
Santoso, Rudi (2011) Financial Performance Of Automotive Company Stock Returns.STMIK STIKOM, Surabaya.
Siamat, Dahlan. 2004. Manajemen Lembaga Keuangan, Edisi Keempat, LembagaPenerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia. Jakarta.
Singh. 2010. Macroeconomic factors and stock returns: Evidence from Taiwan.Journal of Economics and International Finance Vol. 2(4), pp.217-227, ISSN 2006-9812.
Soemitra, Andri, 2010. Bank & Lembaga Keuangan Syariah, Jakarta: Kencana Prenada Media Group.
Sudiyatno, Bambang, 2010. Peran Kinerja Perusahaan Dalam Menentukan Pengaruh Faktor Fundamental Makroekonomi, Risiko Sistematis, Dan Kebijakan Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro. Semarang.
Sunariyah, 2006. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal, Edisi Kelima, BPFE, Yogyakarta.
Sukirno., 2015. Makroekonomi: Teori Pengantar, Penerbit PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta.
Supranto, J. 2011, Statistik Teori dan Aplikasi, Erlangga, Jakarta
Suteja, Jaja dan Patrisius Seran (2015) Determinan Return Saham Industri Otomotif dan Komponen yang Terdaftar di BEI, Fakultas Ekonomi Universitas Pasundan, Bandung.
Talla .2013, Impact of Macroeconomic Variables on the Stock Market Prices of the Stockholm Stock Exchange (OMXS30).Master´s Thesis within International Financial Analysis Jönköping University.
Wahyu Wiyani dan Andi Wiyanto (2005) Pengaruh Nilai Tukar Rupiah, Tingkat Suku Bunga Deposito dan Volume Perdagangan saham terhadap Return saham. Jurnal Keuangan dan Perbankan 2005.
Wahyudi, Sugeng. 2003. Pengukuran Return Saham. Jurnal Ekonomi. Suara Merdeka.
Widoatmodjo, Sawidji. 2008. Cara Sehat Investasi di Pasar Modal. Edisi Revisi. Jakarta: PT Elex Media Komputindo
Zubir, Zalmi. 2013. Manajemen Portofolio: Penerapannya dalam Investasi Saham. Jakarta: Salemba Empat.
http://mobilkamu.com/otomotif/, Perkembangan Otomotif di Indonesia, Artikel July 21, 2015.
http://otomotif.kompas.com/read/2011/10/11/18322962/Selama.2011..Penjualan.Mobil.Sudah.Mencapai.658.009.unit
http://www.bi.go.id/id/publikasi/perkembangan/Default.aspx
http://www.idx.co.id/id-id/beranda/informasi/bagiinvestor/pengantarpasarmodal.aspx
http://www.indonesia-investments.com/id/otomotif/item6047
.http://mobilkamu.com/otomotif/, Perkembangan Otomotif di Indonesia, Artikel July 21, 2015.
http://otomotif.kompas.com/read/2011/10/11/18322962/Selama.2011..Penjualan.Mobil.Sudah.Mencapai.658.009.unit
http://www.bi.go.id/id/publikasi/perkembangan/Default.aspx
http://www.idx.co.id/id-id/beranda/informasi/bagiinvestor/pengantarpasarmodal.aspx
http://www.indonesia-investments.com/id/otomotif/item6047
Adisasmita,Rahardjo, 2011, Pengelolaan Pendapatan dan Anggaran Daerah,Graha Ilmu, Yogyakarta.
Anton. (2006). Analisis Model Volatilitas Return Saham. Tesis Universitas Diponegoro. Semarang: Tidak diterbitkan.
Asri, I. G. A. Amanda Yulita danI Ketut Suwarta (2014) Pengaruh Faktor Fundamental Dan Ekonomi Makro Pada Return Saham Perusahaan Consumer Good, E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana.8.3 : 353-370.
Atmadjaja, Y.V.I. 2013. Konsep Purchasing Power Parity Dalam Penentuan Kurs Mata Uang. ANALISA, Vol. 1, No. 1, April 2013: 49 – 53
Ball, R & Brown P. 1968. An Empirical Evaluation of Accounting Income Number, Journal of Accounting Research Vol 6, 159 178)
Barakat. 2016. Impact of Macroeconomic Variables on Stock Markets: Evidence from Emerging Markets. International Journal of Economics and Finance; Vol. 8, No. 1 ISSN 1916-971X E-ISSN 1916-9728
Berk, Jonathan dan Peter De Marzo. 2007, Corporate Finance, Pearson EducationInc.,Boston.
Bismark, Rowland dan Fernando Pasaribu (2008) The Influence Of Corporate Fundamental To Its Stock Price In Indonesian Public Companies, Journal of Economics, and Business Vol. 2 No. 2, (101-113).
Darmadji, Tjipto. Fakhruddin, H.M, 2006. Pasar Modal di Indonesia: Pendekatan Tanya Jawab, Edisi 2, Salemba Empat, Jakarta.
____________________________, 2011, Pasar Modal di Indonesia, edisi 3, Salemba Empat, Jakarta.
Denziana, Angrita dan Indrayenti dan Ferdinan Fatah (2014) Corporate Financial Performance Effects Of Macro Economic Factors Against Stock Return, JURNAL Akuntansi & Keuangan Vol. 5, No. 2, 17-40.
Djpen.Kemendag.go.id, Perkembangan Komponen Otomotif di Indonesia, Warta Ekspor, Edisi juli 2014.
Firmansyah. 2006.Analisis Volatilitas Harga Kopi Internasional. Jakarta :Usahawan.
Gibson, Charles H (2011) Financial Statement Analysis. 12th edition. South-Western, Canada.
Gitman, Lawrence J. 2009. Principles of Managerial Finance, 12th Edition. Prentice Hall., Boston.
Hanafi, (2006) Manajemen Risiko Operasional. Jakarta:Pendidikan dan Pembinaan Manajemen.
Harahap, Sofyan, 2006. Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan. Edisi Pertama, Raja Grafindo Persada, Jakarta.
Harianto, Farid dan Siswanto Sumodo, 2001. Perangkat dan Teknik Analisis Investasi di Pasar Modal Indonesia, PT Bursa Efek Jakarta, Jakarta.
Herawati, Septi dan Misdiyono (2010) Investor Decision Making Based On Fundamental Analyses On Share Market. Fakultas Ekonomi, Universitas Gunadarma, Jakarta.
Husnan, Suad. Pudjiastuti, Eny. 2006. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan, Edisi5, UPP STIM YKPN, Yogyakarta.
Kasmir. (2010). Pengantar Manajemen Keuangan. Jakarta: Kencana Prenada Media Group.
Kertonegoro, Sentanoe, 2000. Analisa dan Manajemen Investasi, EdisiPertama, PT. Widya Press, Jakarta.
Kuwornu, John K.M. 2011. Macroeconomic Variables and Stock Market Returns: Full Information Maximum Likelihood Estimation. Research Journal of Finance and Accounting ISSN 2222-1697 (Paper) ISSN 2222-2847 (Online)Vol 2, No 4.
Mankiw, 2006. Principles of Economics: Pengantar Ekonomi Makro, Edisi 3, Salemba Empat, Jakarta.
Meta. 2005. Perbedaan Pengaruh Inflasi, Tingkat Suku Bunga Dan Nilai Tukar Rupiah/Us Dollar Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Saham Properti Dan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa EfekJakarta 2000-2005).Skripsi Manajemen.
Murhadi, Werner R, 2009. Analisis Saham: Pendekatan Fundamental, PT Indek, Jakarta.
Panetta, Fabio, et al. 2006.The recent behaviour offinancialmarket volatility.BIS PapersNo 29.Switzerland.
Panjaitan (2000). Pengaruh Nilai Tukar Rupiah, Tingkat Bunga dan Inflasi Terhadap Resiko Pasar Pada Perusahaan Perbankan di BEJ Pada tahun 1995 – 1999.
Prasetyo, W. Ageng (2012) Analisis Pengaruh Variabel Makro-Ekonomi Dan Rasio Keuangan Perusahaan Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Sub-Sektor Komponen Dan Otomotif Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia), Fakultas Ekonomi, Universitas Gunadarma, Jakarta.
Purnamawati, I. G. A. (2015) The Influence Of Corporate Characteristic And Fundamental Macro-Economy Factor Of Automotive Company Stock Price On Indonesia Stock Exchange, International Journal of Business, Economics and Law, Vol. 6, Issue 1.
Quadir. 2012. The Effect of Macroeconomic Variables On Stock Returns on Dhaka Stock Exchange.International Journal of Economics and Financial Issues Vol. 2, No. 4, 2012, pp.480-487ISSN: 2146-4138.
Raharjo, Daniarto dan Dul Muid (2013) Analisis Pengaruh Faktor-Faktor Fundamental Rasio Keuangan Terhadap Perubahan Harga Saham, DIPONEGORO JOURNAL OF ACCOUNTING Volume 2, Nomor 2, Tahun 2013, 1-11.
Riantani, Suskim dan Maria Tambunan (2012) Analisis Pengaruh Variabel Makroekonomi dan Indeks Global terhadap Return Saham. Fakultas Bisnis dan Manajemen, Universitas Widyatama, Bandung.
Samsul.M. 2006.Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Jakarta:Erlangga.
Santoso, Rudi (2011) Financial Performance Of Automotive Company Stock Returns.STMIK STIKOM, Surabaya.
Siamat, Dahlan. 2004. Manajemen Lembaga Keuangan, Edisi Keempat, LembagaPenerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia. Jakarta.
Singh. 2010. Macroeconomic factors and stock returns: Evidence from Taiwan.Journal of Economics and International Finance Vol. 2(4), pp.217-227, ISSN 2006-9812.
Soemitra, Andri, 2010. Bank & Lembaga Keuangan Syariah, Jakarta: Kencana Prenada Media Group.
Sudiyatno, Bambang, 2010. Peran Kinerja Perusahaan Dalam Menentukan Pengaruh Faktor Fundamental Makroekonomi, Risiko Sistematis, Dan Kebijakan Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro. Semarang.
Sunariyah, 2006. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal, Edisi Kelima, BPFE, Yogyakarta.
Sukirno., 2015. Makroekonomi: Teori Pengantar, Penerbit PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta.
Supranto, J. 2011, Statistik Teori dan Aplikasi, Erlangga, Jakarta
Suteja, Jaja dan Patrisius Seran (2015) Determinan Return Saham Industri Otomotif dan Komponen yang Terdaftar di BEI, Fakultas Ekonomi Universitas Pasundan, Bandung.
Talla .2013, Impact of Macroeconomic Variables on the Stock Market Prices of the Stockholm Stock Exchange (OMXS30).Master´s Thesis within International Financial Analysis Jönköping University.
Wahyu Wiyani dan Andi Wiyanto (2005) Pengaruh Nilai Tukar Rupiah, Tingkat Suku Bunga Deposito dan Volume Perdagangan saham terhadap Return saham. Jurnal Keuangan dan Perbankan 2005.
Wahyudi, Sugeng. 2003. Pengukuran Return Saham. Jurnal Ekonomi. Suara Merdeka.
Widoatmodjo, Sawidji. 2008. Cara Sehat Investasi di Pasar Modal. Edisi Revisi. Jakarta: PT Elex Media Komputindo
Zubir, Zalmi. 2013. Manajemen Portofolio: Penerapannya dalam Investasi Saham. Jakarta: Salemba Empat.
http://mobilkamu.com/otomotif/, Perkembangan Otomotif di Indonesia, Artikel July 21, 2015.
http://otomotif.kompas.com/read/2011/10/11/18322962/Selama.2011..Penjualan.Mobil.Sudah.Mencapai.658.009.unit
http://www.bi.go.id/id/publikasi/perkembangan/Default.aspx
http://www.idx.co.id/id-id/beranda/informasi/bagiinvestor/pengantarpasarmodal.aspx
http://www.indonesia-investments.com/id/otomotif/item6047
.http://mobilkamu.com/otomotif/, Perkembangan Otomotif di Indonesia, Artikel July 21, 2015.
http://otomotif.kompas.com/read/2011/10/11/18322962/Selama.2011..Penjualan.Mobil.Sudah.Mencapai.658.009.unit
http://www.bi.go.id/id/publikasi/perkembangan/Default.aspx
http://www.idx.co.id/id-id/beranda/informasi/bagiinvestor/pengantarpasarmodal.aspx
http://www.indonesia-investments.com/id/otomotif/item6047
Downloads
Published
2017-06-30
Issue
Section
Articles
