PENGARUH RELATED PARTY TRANSACTIONS DAN THIN CAPITALIZATION TERHADAP NILAI PERUSAHAAN : EFFECTIVE TAX RATE SEBAGAI VARIABEL MEDIASI (STUDI PADA PERUSAHAAN PENANAMAN MODAL ASING)
Keywords:
RPT, Thin capitalization, ETR, Firm Value, nilai perusahaanAbstract
The purpose of this study is to test and analyze the effect of related party transactions and thin capitalization on firm value. Afterwards, this study also examined mediating effective tax rate on relationship between related party transactions, thin capitalization and firm value. The population in this study foreign investment companies listed in BEI on year 2012-2016. The sample in this study was chosen by purposive sampling method, so that obtained 85 observations on foreign investment companies. This study uses secondary data in the form of annual report obtained from the website www.idx.co.id. The statistical method used to test the research hypothesis is to use path analysis.The result proves that RPT sales does no affect significant to the effective tax rate. RPT purchase affect to the effective tax rate and thin capitalization does no affect significant to the effective tax rate. RPT Sales affect to the firm value, RPT purchase does no affect significant to the firm value, thin capitalization affect to the firm value, effective tax rate does no affect significant to the firm value. Effective tax rate is unable to mediating the affect related party transactions, thin capitalization to the firm value.
Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis pengaruh related party transactions dan thin capitalization terhadap nilai perusahaan. Selanjutnya, penelitian ini juga menguji peran effective tax rate sebagai pemediasi hubungan antara related party transactions, thin capitalization terhadap nilai perusahaan. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan penanaman modal asing yang terdaftar di BEI tahun 2012-2016. Sampel dalam penelitian ini dipilih dengan metode purposive sampling, sehingga diperoleh 85 data observasi pada perusahaan penanaman modal asing. Penelitian ini menggunakan data sekunder berupa anual report yang diperoleh dari situs www.idx.co.id. Metode statistik yang digunakan untuk menguji hipotesis penelitian adalah dengan menggunakan analisis jalur dengan bantuan program IBM SPSS V.20. Hasil penelitian ini membuktikan bahwaRPT sales tidak berpengaruh terhadap effective tax rate, RPT purchase berpengaruh terhadap effective tax rate dan thin capitalization tidak berpengaruh terhadap effective tax rate. Kemudian RPT sales berpengaruh terhadap nilai perusahaan, RPT purchase tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan, thin capitalization berpengaruh terhadap nilai perusahaan dan effective tax rate tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Effective tax rate tidak mampu memediasi pengaruh related party transactions dan thin capitalization terhadap nilai perusahaan.
Downloads
References
Ayers, B. C., J.Jiang, dan S. K. Laplante. 2008. Taxable Income as A Performance Measure: The Effects of Tax Planning and Earnings Quality. Contemporary Accounting Research 26 (1) : 1-57
Brigham, E. F., dan M. C. Ehrhardt. 2010. Financial Management Theory and Practice. 13th Edition. USA : South Western.
Chandra, Adi.2016.Pengaruh Struktur Modal dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening (Studi Empiris pada Perusahaan Real Estate & Property yang Terdaftar di BEI Periode 2009-2013). Tesis Magister Akuntansi. Universitas Riau.
Chen et al. 2008. Are family firms more tax aggressive than non-family firms?. AAA 2008 Financial Accounting and Reporting Section (FARS) Paper, Journal of Financial Economics (JFE), Forthcoming, (CAAA) 2008 Annual Conference Paper : 1-56.
Chen, Z., C. K. Cheok and R. Rasiah. 2016. Corporate Tax Avoidance and
Performance: Evidence from China’s Listed Companies. Institutions and Economies 8 (3) : 61-83
Darussalam dan D, Septriady. 2008. Cross Border Transfer Pricing untuk Tujuan Perpajakan. Jakarta : PT. Dimensi International.
Departemen Keuangan Republik Indonesia Direktorat Jenderal Pajak. 1993. Keputusan Direktur Jenderal Pajak Nomor : Kep-01/PJ.7/1993 Tentang Pedoman Pemeriksaan Pajak Terhadap Wajib Pajak yang Mempunyai Hubungan Istimewa, Jakarta: Departemen Keuangan Republik Indonesia Direktorat Jenderal Pajak.
Departemen Keuangan Republik Indonesia Direktorat Jenderal Pajak. 1994. Undang-undang Perpajakan Nomor 10 Tahun 1994 Tentang Pajak Penghasilan, Jakarta: Departemen Keuangan Republik Indonesia Direktorat Jenderal Pajak.
Desai, M. A., dan D. Dharmapala. 2009. Corporate Tax Avoidance And Firm Value. National Bureau Of Economic Research. NBER Working Paper No. 11241. JEL No. G32, H25, H26, K34.
Direktorat Jenderal Pajak Kementerian Keuangan. 2015. DJP Sukses Hentikan Tren Rugi Perusahaan Multinasional, http://www.pajak.go.id/content/article/djp-sukses-hentikan-tren-rugi-perusahaan-multinasional. Diakses pada November 2017.
Dyreng, S. D., M. Hanlon dan E. L. Maydew. (2008). Long run corporate tax avoidance.The Accounting Review. 83 (1). 1-38
Ghozali, Imam., 2013. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 21 Update PLS Regresi. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Godfrey, Jayne, Allan Hodgson, Ann Tarca, Jane Hamilton, and Scott Holmes. 2010. Accounting Theory. Seventh edition. United States of America: John Wiley & Sons Australia, LTD
Hanlon, H., and S. Heitzman. 2010. A review of tax research. Journal of Accounting and Economics 50 (2010) : 127-178
Huang, D. T., dan Z. C. Liu. 2010. A study of the relationship between related party transactions and firm value in high technology firms in Taiwan and China. African Journal of Business Management 4 (9) : 1924-1931.
Jensen, M. C., dan W. H. Meckling (1976). Theory of the firm : Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics 3 (4) : 305-360.
Kementerian Keuangan RI. 2012. Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Audited. Jakarta: Kementerian Keuangan RI
Kementerian Keuangan RI. 2013. Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Audited. Jakarta: Kementerian Keuangan RI
Kementerian Keuangan RI. 2014. Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Audited. Jakarta: Kementerian Keuangan RI
Kementerian Keuangan RI. 2015. Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Audited. Jakarta: Kementerian Keuangan RI
Kementerian Keuangan RI. 2016. Laporan Keuangan Pemerintah Pusat Audited. Jakarta: Kementerian Keuangan RI
Khomsatun, S., dan D. Martani. 2014. Pengaruh Thin Capitalization dan Assets Mix Perusahaan Indeks Saham Syariah Indonesia (Issi) terhadap Penghindaran Pajak. Skripsi Fakultas Ekonomi. Universitas Indonesia
Kusumajaya, D.K.O. 2011. Pengaruh Struktur Modal dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Profitabilitas dan Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Tesis Program Magister Manajemen. Universitas Udayana.
Lako, A., 2016. Penggelapan Pajak PMA "Kompas, 16 April halaman 6", http://news.unika.ac.id/2016/04/penggelapan-pajak-pma-oleh-andreas-lako/. Diakses pada 25 November 2017.
Lin, W. Y., Y. A. Liu and I. Keng. 2010. Related Party Transactions, Firm Performance and Control Mechanisms: Evidence from Taiwan. International Research Journal of Finance and Economics ISSN 1450-2887 Issue 35 : 82-98
Nuraini, N. S dan Marsono. 2014. Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Thin Capitalization pada Perusahaan Multinasional di Indonesia. Diponegoro Journal of Accounting 3 (3) : 1-9.
OECD. 2016. Ringkasan Survei Ekonomi OECD Indonesia 2016. https://www.oecd. org/eco/surveys/indonesia-2016-OECD-economic-survey-overview bahasa. Diakses pada 08 Oktober 2017.
Pradnyana, I.B.G.P dan N. Noviari. 2017. Pengaruh Perencanaan Pajak Terhadap Nilai Perusahaan dengan Transparansi Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 18 (2) : 1398-1425.
PSAK NO.07. Pengungkapan Pihak-Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa.
Putu, N, N, G, M., Moeljadi, Dhjumahir dan A. Djazui. 2014. Factors Affecting Firm Value of Indonesia Public Manufacturing Firms. International Journal of Business and Management Invention 3 (2) : 35-44.
Rahayu, N. 2010. Praktik Penghindaran Pajak oleh Foreign Direct Investment
Berbentuk Perseroan Terbatas Penanaman Modal Asing. Tesis Magister Akuntansi. Universitas Indonesia.
Republik Indonesia. 2015. Peraturan Menteri Keuangan No. 169 tahun 2015 tentang penentuan besarnya perbandingan antara utang dan modal perusahaan untuk keperluan penghitungan pajak penghasilan
Republik Indonesia. 2008. Undang-Undang No.36 Tahun 2008 tentang Pajak Penghasilan.
Riduwan dan E. A. Kuncoro. 2010. Cara Menggunakan dan Memakai Path Analysis. Bandung : Alfabeta.
Ross, S. A., R. W. Westerfiel dan B. D. Jordan. 2010. Fundamentals of Corporate Finance 9th Edition. Singapora : McGraw Hill, International Edition.
Salvatore, Dominick. 2005. Ekonomi Manajerial dalam Perekonomian Global. Jakarata : Salemba Empat.
. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Yogyakarta : BPFE
Sudiyatno, B., dan E. Puspitasari. 2010. Tobin's Q dan Altman Z-Score sebagai indikator Pengukuran Kinerja Perusahaan. Kajian Akuntansi 2 (1) : 9-21
Siregar, S. 2012. Statistik Parametrik untuk Penelitian Kuantitatif. Jakarta : Bumi Aksara.
Soliha, E. dan Taswan. 2002. Pengaruh Kebijakan Hutang terhadap Nilai Perusahan serta Beberapa Faktor yang Mempengaruhinya. Jurnal Bisnis dan Ekonomi 06 : 1-15.
Taylor, G., dan G. Richardson. 2012. International Corporate Tax Avoidance Practice: Evidence from Australian Firms, The International Journal of Accounting 22 (1) : 12-25.
